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供应链金融热起:政策密集出台 十万亿起应收账款催生想象空间
来源:医加医   发布时间:2017-12-26


  据不完全统计,评级AA以上企业的应收(付)账款市场规模至少在十万亿规模量级。


“从国企到民企,从传统行业到互联网平台新链条,市场需求很大,关键是模式,怎么切入。”上海某供应链服务商负责人表示。



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供应链金融春风又吹


“春风”源自利好政策密集落地,也源自十万亿量级应收账款规模带来的想象空间,供应链金融或成为银行等机构抢占的下一个风口。


上海某供应链服务商表示,今年下半年以来,资金端重启供应链金融业务趋势明显。近日,招商银行宣布将组建仅三年的交易银行升级为“平台银行”,布局供应链金融场景化解决方案,场景包括基建、消费、物流、医疗、B2B垂直电商等行业。


包括浦发、中信、民生、平安、广发、浙商等股份行都对供应链金融有所布局,而中小银行,诸如贵阳银行,以及刚成立的民营银行武汉众邦银行也将供应链金融作为重要业务推进。衍生而来,应收账款证券化或成为2018年较为可期的趋势。


不过,供应链金融早就不是银行间的竞争,核心企业本身,以及电商平台公司的加入令市场竞争激烈,且玩法多样。


“传统的玩法,比如围绕超强大核心企业的保理业务,没啥变化,热闹的是,通过互联网、大数据,利用SaaS、ERP等工具,为更多的产业链,供应链上下两端提供金融服务。”上述负责人表示。


02

春风何来?


今年一季度末银监会启动“三三四”检查,令银行业普遍进入增速调整和转型迷茫阶段。在调整资产负债表的过程中,很关键的问题是如何调整资产配置。


从产业的整个链条来看,上游的产业基金和下游的消费金融分别在2016年和2017年经历了大爆发,且均在2017年受到了来自监管的规范。


不少银行人士感叹,靠房地产和PPP的日子过去了,而处于中游的应收账款融资,即供应链金融,则还有较大的发展空间,也符合国家对金融服务实体经济的要求。


宏观来看,十九大报告中首次提出“现代供应链”的概念:“在中高端消费、创新引领、绿色低碳、共享经济、现代供应链、人力资本服务等领域培育新增长点、形成新动能”,重视程度前所未有。


供应链金融


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政策春风在今年早有迹象


5月,央行、工信部会同财政部、商务部、国资委、银监会、外汇局联合印发的《小微企业应收账款融资专项行动工作方案(2017-2019年)》提出:


“要向小微企业普及应收账款融资知识,向应付账款较多企业、供应链核心企业、大型零售企业开展宣传培训;要推动地方政府为中小企业开展政府采购线下融资业务提供便利,支持政府采购供应商依法依规开展融资;要动员国有大企业、大型民营企业等供应链核心企业支持小微企业供应商开展在线应收账款融资业务;要优化金融机构等资金提供方应收账款融资业务流程;要建立健全应收账款登记公示制度。”


10月,央行发布修订的《应收账款质押登记办法》,明确应收账款转让登记参照质押登记办理,应收账款包括基础设施和公共事业项目收益权,登记期限从1-5年扩展为0.5-30年。


另外,11月5日国务院办公厅印发《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》,要求推动供应链金融服务实体经济,有效防范供应链金融风险,积极稳妥发展供应链金融。


据不完全统计,评级AA以上企业的应收(付)账款市场规模至少在十万亿规模量级。


“从国企到民企,从传统行业到互联网平台新链条,市场需求很大,关键是模式,怎么切入。”上海某供应链服务商负责人表示。


供应链


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生态之变


事实上,平安、兴业和民生银行都是国内银行中供应链金融的探路者,而最传统的“粗”供应链即房地产。


    而后,产业中的大公司作为核心公司开始自己成立财务公司和保理公司等,为上下游企业提供融资服务,比如海尔集团、一汽集团等。


    随着电商的崛起,以阿里和京东为代表的平台型公司也开始“下水”,依托其强大的信息流、资金流和物流,做起了保理和小贷生意,甚至率先助推了C端消费金融的证券化市场规模爆发。


  “未来供应链金融可能会有两种形态,”上海某供应链服务商负责人表示,“一是靠资源驱动,就是抱大腿,比如大电商大运营商;二是靠技术和金融能力驱动整合长尾市场,第二种难度大但更有价值。”


     谈及大数据的作用,该人士认为,目前来看并不是决定性。作为一家助贷机构,首先是对产业链和供应链的熟悉,再者是整合链外数据,甚至是非交易数据,而不能完全依赖核心企业。



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