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市场变天了,赚钱方式也要跟上!
来源:医加医官网   发布时间:2018-05-03

   


       最近几日,朋友圈被资管新规刷爆了!


  整体来看,本次资管新规落地高度体现了政策面防范风险、金融去杠杆和金融改革的决心,也体现了“不因处置风险而产生风险”的原则。

  那么,新出台的这个资管新规对投资者有何影响?如果你也有同样的疑问,请往下看。

  资管新规出台,受影响的产品包括:

  银行、信托、证券、基金、期货、保险资产管理机构、金融资产投资公司等金融机构发行的投资理财产品。但其中受影响最大的无疑是银行理财!


  银行理财会受哪些影响?

  1.打破刚性兑付,理财产品不得保本保息

  今年银行非保本理财的发行比例维持在2/3左右,但是根据银行披露的数据,绝大多数产品都能如期兑付本息,几乎不存在理财产品亏损的情况。

  融360监测的数据显示,3月份共有15212款理财产品到期,6149款产品披露了实际到期收益率,共157款产品未达到预期最高收益率,收益达标比高达97.45%,没有一款产品亏损。

  实际上,之所以目前理财产品的收益达标比这么高,就是归因于银行的刚性兑付。但是今后这种现象将不会存在,银行不得承诺保本保息。要严格执行“卖者尽责、买者自负”,产品亏了投资者要自己承担损失。


  2.产品实施净值化管理

         目前绝大部分理财产品都是封闭式预期收益类理财产品,产品的期限是固定的,有预期的收益率。但是今后这种产品要向净值化转型。


  什么是净值型理财产品?

  这种产品可以是封闭式,也可以是开放式的。但是没有预期收益率,银行要定期披露产品的净值,跟基金比较相似。

  产品的收益率是不断波动的,有可能连续上涨也有可能连续下跌。目前只有部分国有银行、股份制银行发行净值型理财,发行比例较低,主要是银行投资者都不买账。银行需要定期披露产品的收益,成本较高,而投资者也不太能接受这种收益波动频繁的理财产品。但是资管新规实施之后,理财产品全部实施净值化管理,投资者将不得不接受。



  3.90天以内封闭式理财停止发售

  2017年之前,银行理财产品的平均期限在4-5个月之间,90天以内的理财产品占比较高,在40%左右,由于流动性比较高,深受投资者喜爱。

  资管新规意见稿发布之后,3个月以内理财产品的占比逐渐下降,融360监测的数据显示,4月份3个月以内理财产品占比降至30%以内。

  资管新规指出,金融机构不得开展资金池业务,要加强对期限错配的流动性风险管理,这也意味着封闭式理财产品的平均期限将继续拉长。资管新规实施之后,意味着3个月以内封闭式理财将彻底停售。


  4.保本理财将停售,取而代之的是结构性存款

  本次资管新规针对的是银行的表外理财,即非保本理财。

  但文件同时提出,金融机构不得开展表内资管业务,而银行的保本理财正是所谓的“表内资管业务”,所以以后银行的保本理财要停售了,投资者将买不到保本理财。不过去年底开始,银行开始大力发售结构性存款,收益率与保本理财差不多,大多在4%-4.5%之间。

  结构性存款本质上来说仍然是存款,但是在存款的基础上嵌入了金融衍生工具,主要是各类期权,产品的收益率不仅与存款利率相关,还与这些标的价格浮动挂钩。银行之所以会大力发行结构性存款就是为了规避监管,结构性存款虽然纳入表内,但不算资管业务,要缴纳准备金。不过由于今年以来结构性存款势头上升太猛,预计将有专门针对结构性存款的监管文件出台,以规范市场发展。

  本次新规将过渡期调整到2020年底,给了银行足够的调整时间。




  新规落地,赚钱方式也要跟上

  1.改变理财思路,提升自己的风险防范意识

  以前投资者购买银行理财,觉得肯定是安全的,反正有银行去兜底。但是今后这种理财思维必须转变,产品赚了就是赚了,亏了就是亏了。投资者需要提升自己的理财水平及风险防范意识。

  2.尝试净值型理财产品

  目前国有银行、股份制银行发行的净值化产品相对较多,投资者可以先尝试一下这类产品。其实净值型产品的风险并没有大家想象的那样大,银行理财资金有严格的投资准则,净值型理财不会像基金那样大涨大跌,可能某一天或某一周的收益是跌的,但是长期来看亏损的概率仍然很低。

  3.严格进行风险测评,不买超出自己风险能力的理财产品

  投资者首次购买银行理财产品的时候,需要在线下网点做风险评估测试,但是过去有些投资者为了能买到高收益的理财产品,没有严格填写评估问卷,这种行为要禁止。建议大家一定要如实填写,不买超出自己风险承受能力的理财产品。